Les REITS

Nous sommes le 25 mars 2020, la crise du coronavirus bât son plein, les marchés ont littéralement dévissés.

Les REITS ne sont pas en reste avec une baisse généralisée sur tous les secteurs.

La rolls des REIT : Realty Income Corporation (considérée à juste titre comme la blue chips absolue) est passée de 80 à 47 $ avec un plus bas à 42. Alors imaginez le reste (les centre commerciaux, les bureaux, les prisons, les industrielles, les résidentielles, les Reits de santé ou même les diversifiées).

J’ai vu des moins 75%, qui affichent des rendement de 25/30% (cela ne sera plus le cas, car pour garder des liquidités elles vont devoir couper les dividendes et il ne faut pas se leurrer, certaines d’entre-elles vont souffrir car leurs locataires vont souffrir).

Avant de parler de dividendes qui seront inévitablement revues à la baisse, il faut parler du sous-jacent, l’immobilier.

Quelle est la valeur aujourd’hui d’un bureau, d’un centre commercial, etc… difficile à dire. Néanmoins, je pense que la période devient propice à faire du buy and hold pour le futur sur des reits ciblées.

Personnellement j’ai un faible pour :

  • Simon Property Group, Inc.
  • Four Corners Property Trust, Inc.
  • STAG Industrial, Inc.
  • VEREIT, Inc.
  • Getty Realty Corp.
  • Et d’autres

Ou si vous préférez rester en Europe / France, partez simplement sur le plus important fond au monde : Unibail Rodamco

Selon wikipédia : Unibail-Rodamco-Westfield est le premier groupe coté de l’immobilier commercial au monde, présent dans 13 pays et doté d’un portefeuille d’actifs d’une valeur de 64 milliards d’euros au 31 décembre 2018. Le groupe a été créé en 1968 et compte 3 639 employés en 2018

  • L’action vaut 56€ à cet instant, au plus haut elle valait > 250€.
  • 19% de rendement (faux bien sur car une coupe de dividende à été annoncé)
  • Portefeuille immo valorisé 64 milliards fin 2018, dettes 24 millards, soit un patrimoine de 40 milliards. A 56€ l’action, l’entreprise vaut moins de 8 millards pour 40 de patrimoine.
  • Est-ce normal une telle décote ? Personne ne peut le dire.

Comme d’habitude, mon analyse et mes posts ne sont pas des conseils d’achats ou de ventes ou encore de prise de position. Il s’agit de constat, d’analyse et de réflexion. Vous devez utiliser votre libre arbitre pour investir ou trader. Je rappelle ce que j’ai publié dans le “disclaimer” :

Aucune recommandation de prise de position ne sera faite, aucune incitation à investir ou ouvrir un compte. Cela est du ressort de votre libre arbitre. Bien entendu, je me réserve le droit de prendre des positions à la hausse ou à la baisse sur les instruments financiers traitées ici, que ce soit personnellement ou au travers de sociétés que je gère ou serais amener à gérer dans le futur.

Cela étant dit, je n’accepterai aucune responsabilité en cas de perte liée à la spéculation, à l’investissement ou à tous préjudices liés aux informations contenues sur l’intégralité du site jeparlebusiness.fr

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